俄羅斯VSMPO-AVISMA公司2016年經營業績

2016年對于VSMPO-AVISMA公司來說是倍感壓力的一年,但也是富有成果的一年。公司繼續完善發展戰略目標,完成了所有的生產任務,并重點研發用于生產高附加值產品的新工藝。

更為主要的是,在報告年度公司不僅保持著穩定的生產和財政指標,而且還有幾項指標優于去年。報告顯示,公司2016年的銷售收入為762.22億盧布(約13.38億美元),較2015年增長4.9%; 2016年的純利潤為266.33億盧布(約4.68億美元),是2015年的1.8倍。

公司用于發展鍛壓、熔煉和機械加工生產,以及在“鈦谷”特別經濟區建立完整的模鍛件機械加工生產體系的總的資產投入超過60億盧布。VSMPO-AVISMA公司的投資項目可分以下幾個方面:

1. 發展原料生產(生產海綿鈦);

2. 發展鑄錠和板坯生產;

3. 發展鍛壓生產;

4. 發展扁平軋材生產;

5. 在軋棒和軋管產量增加的基礎上,保證生產能力的增長;

6. 繼續發展高附加值產品生產,特別是精加工的鈦模鍛件;

7. 發展動力安全生產。

2016年VSMPO-AVISMA公司繼續投資的項目為:

1.繼續完善結渣熔煉(目前處于工業性試生產階段);

2.繼續完善4000t鍛壓生產體系(已完成項目設計);

3.建立機械加工鈦模鍛件生產基地;

4.海綿鈦生產設備及其工藝的更新。

VSMPO-AVISMA公司2017年繼續投資的項目主要有:

1.完成在“鈦谷”特別經濟區建立模鍛件機械加工生產基地的項目;

2.在第16車間(具有加熱爐配套的30*60矯直機)建立板材的矯直和退火生產;

3.在資產許可范圍內投資擴大模鍛件機械加工項目。

構建公司的垂直組織,是VSMPO-AVISMA公司發展戰略之一。公司具有從海綿鈦到成品的完整的生產過程。這毋庸置疑是公司的一大優勢,有利于在整個生產過程中控制成本、生產周期和產品質量。

201010月,VSMPO-AVISMA公司收購了烏拉爾稀有金屬公司(Uralredmet,位于斯維爾德洛夫區的上佩什瑪市18.98%的股份,該公司是俄羅斯一家生產鈦合金用中間合金的公司,除此之外,在2011年4月VSMPO-AVISMA公司擴大了烏拉爾稀有金屬公司的持股股份,達到25%+1股。

VSMPO-AVISMA公司利潤報表

                   (計算單位:千盧布,每股收益除外)

 

2016年12月31日

2015年12月31日

銷售收入和支出

銷售商品、產品、 設備等成本

總利潤(虧損)

商業支出

管理支出

銷售利潤(虧損)

76 222 336

(38 018 950)

38 203 386

(1 210 292)

(6 718 107)

30 274 987

72 660 167

(35 690 053)

36 970 114

(1 338 026)

(5 767 763)

29 864 325

參加其它組織收入

其它收入

其它支出

1 504 730

9 309 612

(7 737 749)

29 032

3 436 708

(14 184 237)

稅前利潤(虧損)

延期稅資產

延期稅債務

32 042 464

140 649

(180 251)

18 355 414

193 951

(419 915)

純利潤(虧損)

每股基本收益(虧損)

每股攤薄收益(虧損)

26 632 861

2 310

 

14 859 125

1 289

-

 

  VSMPO-AVISMA公司2016年資產平衡表(單位,千盧布)

指標

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

資產

 

 

 

非流動資產

78 070 686

61 095 450

71 007 913

流動資產

45 43 720

64 439 990

40 625 553

總計

123 513 406

125 535 440

111 633 466

負債

 

 

 

資金與儲備

50 346 751

38 445 260

42 258 116

長期債務

41 495 449

49 339 999

36 470 813

短期債務

31 672 206

37 750 181

32 904 537

總計

123 514 406

125 535 440

111 633 466

 

VSMPO-AVISMA公司與美國Universal Stainless & Alloy Products公司簽訂了產品加工的合同,該公司向VSMPO-AVISMA公司的子公司NF&M International Inc.,提供棒材。NF&M對棒材進行最終加工,生產出小直徑的棒材和絲材,甚至是公差要求嚴格的棒材。

盡管世界一些區域的經濟不穩定,在2016年期間VSMPO-AVISMA公司鈦產品需求一直比較穩定,且鈦軋制品和鑄錠的發貨量大幅增長。公司深機械加工的鈦產品份額增加,并戰略性減少了俄羅斯航空工業和船舶領域的供貨量。2016VSMPO-AVISMA公司的航空用鈦發貨量占80%。 

2016年航空領域有如下特點:

1. 世界航空工業的銷售速度仍然較高,定貨商宣布要增加飛機的采購數量;

2. 截止到2016年12月31日的統計數據顯示,美國航空巨頭波音公司共交付了748架飛機,空客公司共交付了688架飛機。2016年第4季度末,歐洲航空公司的定貨單顯示共有949架飛機,其中包括106架A330,單通道飛機A320共790架??悸塹餃∠?18架飛機,2016年總的交付數量為731架。波音公司在這一時期還補充了848架飛機,其中包括已定購的701架B737??磽ǖ婪苫鶥787在2018年的訂單為80架;

3. 2016年11月在圖盧茲成功進行了A350三次試驗性飛行中的首飛,該飛機屬于A350-1000機系。預計2017年下半年A350-1000機系將交付使用;

4. 從2017年8月開始,波音公司減少B777的裝配速度到每月為5架,取代以前每月8.3架,是由于公司計劃生產B777X 改進型飛機,預計2020年交付使用;

5. 鑒于A380飛機的訂購量較低,空客公司計劃縮減該機型產量,從2018年起每月只生產一架A380;

6. 2016年巴西航空公司Embraer共交付了225架飛機。據2016年12月31日的數據顯示,商用飛機的訂單數為450架:其中包括100架175-E2、85架190-E2和90架195-E2;

7. 2016年11月9日,中國單通道飛機COMAC C919成功首飛。在11月C919飛機訂單數已達570架。計劃2017年首次飛行;

8. 位于阿穆爾共青城的飛機生產廠家的生產能力為每年60架。2016年共生產了18架SSJ-100飛機,2017年計劃將Sukhoi Superjet-100的飛機產量從35架提高到39架。在這種情況下,俄法公司PowerJet將生產Sukhoi Superjet-100飛機用的發動機,在將來以取代PD-14發動機。

巨大的飛機訂單,研制生產含鈦量高的新一代飛機,以及市場上出現更加經濟型發動機的飛機這一現象,可以得出,世界航空工業已進入高速增長時期。據預測,未來10年間飛機的生產數量將達到峰值,在飛機更新換代期間會稍有回落。

但是,未來經濟發展的不穩定性,對航空公司采購新的飛機仍然存在一定的風險。另外,美國的疲軟經濟也會阻礙航空公司盈利的速度。除此之外,向大氣排放廢物的稅收增加也會大幅度減少向該領域的投資。

大約40%的市場需要鈦軋制品,如化工、能源和海水淡化。工業用鈦市場發展較快,但不穩定,在過去十年中平均速度從5%增加到30%。該市場對鈦的需求變化無常,主要是與工業項目有關。

能源,首當其沖是核能,是現階段對鈦需求量大的領域,主要用于熱交換系統,特別是利用海水工作的核電站,也包括建立移動的能源裝置。最早將在2020年前計劃擴大核電站機組30%,但是日本發生核事故后,全球都在重新布置核電站;德國和瑞士已決定停止發展核能源項目。

據預測,俄羅斯科學院能源研究學院在2040年前計劃增加核能源裝置份額,從2015年的10.5%增加到11.4%。International Atomic Energy Agency 預計在2030年前擴大核電站份額為11.3%。數據顯示,Power reactor information system(PRIS) MAGATE目前在全球建60個核反應堆,投入運行的449臺機組的總功率為392 171兆瓦特。

在核能領域起主導作用的有中國、印度和俄羅斯,均表現出在將來大力發展核電站的意愿。2016年數據顯示,“Rocatoma”(俄羅斯核能源公司)的國外訂單總值約1 370億美元。在2016年初,10年期的國外訂單價值1 110億美元,總價值超過3 000億美元。因此,2017年“Rocatoma”計劃增加訂單量,首先是國外客戶,計劃將15個國家的機組數量增加到40個,資金投入約1 500億美元。

VSMPO-AVISMA公司占有世界航空領域市場30%的份額,在該領域公司的競爭對手有美國Timet公司(現屬于Precision Castparts Corp.)、Arconic(Alcoa公司的前身,包括RTI)、ATI,以及一些鍛造企業,有GKN Aerospace、Aubert& Duval 、Arconic(包括 Firth Rixson)、Carmel Forge、 ThyssenKrupp、 Carlton Forge Works 、Precision Castparts Corp.,Bohler 、Otto Fuchs 等等。在工業市場公司的競爭對手有日本的東邦鈦公司和大阪鈦公司、中國鈦生產商,VSMPO-AVISMA公司通過其合資公司UNITI占有工業市場25%的份額。

在生產鈦半成品方面,VSMPO-AVISMA公司在俄羅斯基本上沒有競爭對手。但是,有一些企業主產品或者副產品是生產鈦產品,它們是:位于切巴爾庫爾市的烏拉爾鍛造公司、庫列巴基市的俄羅斯多金屬公司、莫斯科市的VILS、斯圖皮諾市的斯圖皮諾鈦公司、格拉佐夫市的切佩斯克機械廠等。

VSMPO-AVISMA公司在生產鎂方面的主要競爭對手是中國生產商,它們的生產成本較低,相應地,鎂產品的價格也低。在俄羅斯,VSMPO-AVISMA公司的競爭對手主要是索利卡姆斯克鎂廠,它占有俄羅斯70%的鎂市場。